BCE telah menandatangani kesepakatan untuk membeli penyedia internet fiber AS Ziply Fiber dengan nilai tunai sekitar $5 miliar, sebuah langkah yang dilakukan setelah penjualan besar-besaran saham perusahaan di Maple Leaf Sports & Entertainment pada awal musim gugur ini.
BCE mengatakan pihaknya akan membantu membayar kesepakatan tersebut dengan menggunakan sekitar $4,2 miliar hasil bersih dari penjualan sahamnya di MLSE, yang memiliki Toronto Maple Leafs dan Toronto Raptors.
Pada bulan September, BCE mengumumkan akan menjual 37,5 persen sahamnya di konglomerat olahraga tersebut kepada saingan Rogers Communications seharga $4,7 miliar. Transaksi itu diperkirakan akan selesai pada pertengahan tahun 2025.
Mengakuisisi Ziply Fiber akan memperluas jejak fiber Bell ke Amerika Serikat, kata BCE pada hari Senin, menambahkan sekitar 1,3 juta lokasi fiber.
“Kami memperdagangkan saham kami di aset olahraga… dan kami merealokasi modal menjadi aset fiber dengan peluang pertumbuhan signifikan, yang berada tepat di tengah-tengah ruang kemudi kami,” kata kepala keuangan BCE Curtis Millen.
Selain harga pembelian, BCE akan menanggung utang bersih sekitar $2 miliar sebagai bagian dari transaksi. Akuisisi ini diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun 2025, tergantung pada kondisi penutupan yang lazim dan persetujuan peraturan.
Kepala eksekutif BCE Mirko Bibic menyebut AS sebagai “pasar ekspansi alami” bagi perusahaan tersebut, dan mengatakan transaksi tersebut “memperkuat posisi Bell sebagai penyedia jaringan fiber dan layanan internet terbesar ketiga di Amerika Utara.”
“Akuisisi ini mewakili titik masuk pasar AS yang sangat menarik bagi BCE, dan ini merupakan salah satu hal yang selaras dengan strategi fiber-first dan kompetensi inti kami,” katanya dalam konferensi telepon dengan para analis.
Berbasis di Kirkland, Washington, Ziply Fiber menawarkan layanan internet fiber di Pacific Northwest AS, termasuk Washington, Oregon, Idaho, dan Montana.
“Akuisisi ini meningkatkan strategi pertumbuhan kami dengan skala dan pengalaman salah satu operator fiber terkemuka di Amerika Utara,” kata kepala eksekutif Ziply Fiber Harold Zeitz dalam rilis berita.
Setelah kesepakatan selesai, Ziply Fiber diharapkan beroperasi sebagai unit bisnis terpisah dan akan terus berkantor pusat di Kirkland.
Saham anjlok, para analis bingung
Harga saham BCE terpukul pada hari Senin setelah perusahaan mengumumkan kesepakatan tersebut, ditutup pada $40,47, turun $4,34 atau sekitar 9,7 persen.
Analis Scotiabank Maher Yaghi menyebut langkah ini “membingungkan” bagi BCE, mengingat biaya untuk memuat pelanggan – bersama dengan biaya modal – tinggi bagi operator fiber di AS.
“Investor di sektor telekomunikasi Kanada berada di sektor ini untuk mendapatkan dividen dan bukan untuk mendapatkan pertumbuhan; mereka bisa mendapatkannya di tempat lain,” kata Yaghi dalam sebuah catatan.
Dia membandingkan transaksi tersebut dengan pengumuman Verizon pada bulan September bahwa mereka akan mengakuisisi penyedia internet fiber Frontier Communications dalam kesepakatan AS senilai $20 miliar.
Verizon mengatakan pada saat itu bahwa kesepakatan itu akan menambah 2,2 juta pelanggan fiber dan memperluas jangkauan jaringannya hingga 25 juta lokasi di 31 negara bagian dan Washington, DC.
“Kami tentu memahami dorongan Verizon untuk mengakuisisi Frontier mengingat tumpang tindih geografis pada jaringan nirkabel, namun kami kesulitan melihat potensi sinergis yang sama dengan langkah BCE saat ini,” kata Yaghi.
Analis Desjardins Jerome Dubreuil mengatakan transaksi tersebut melibatkan “aset yang tampaknya berkualitas tinggi,” dan BCE kemungkinan besar termotivasi oleh kebutuhan untuk meningkatkan pertumbuhan telekomunikasi dalam jangka panjang. Namun dia menambahkan bahwa langkah tersebut kemungkinan akan mengirimkan “sinyal negatif” terhadap prospek telekomunikasi Kanada, karena BCE dan dua pesaing terbesarnya, Rogers dan Telus, telah mengalihkan “sebagian besar investasi baru-baru ini dari sektor ini.”
BCE sebelumnya telah menguraikan niatnya untuk memotong pengeluaran untuk pembangunan jaringan fiber di Kanada. Perusahaan tersebut mengatakan tahun lalu bahwa mereka akan mengurangi pengeluaran jaringannya sebesar $1,1 miliar pada tahun 2024 dan 2025. Hal ini merupakan respons terhadap mandat CRTC bagi perusahaan telepon besar yang memiliki jaringan internet fiber untuk memberikan pesaing akses ke jaringan mereka dengan biaya tertentu.
Bell mengatakan bahwa arahan tersebut menghilangkan alasan bisnis bagi mereka untuk berinvestasi di jaringan domestiknya.
